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资管产品征税相关政策分析
|发布时间: 2017-07-17 07:45| 字体: |【我要打印】|

       资管产品征税相关政策分析

        近期,财政部和国家税务总局联合发布了《关于资管产品增值税有关问题的通知》(财税[2017]56号,以下简称“56号文”),对于资管产品增值税征收相关问题作出了进一步明确,解答了纳税人就资管产品范围、征收方式以及核算和申报等方面的疑虑。下面将对政策背景及政策要点进行分析:

一、政策背景
        2016年12月,财政部和国家税务总局颁布了《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号,以下简称“140号文”),其中第四条规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。随即,2017年1月,财政部和国家税务总局发布《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(财税[2017]2号,以下简称“2号文”),将140号文第四条的执行时间延迟为2017年7月1日。56号文则明确了资管产品的计税方式,并将征收时点推迟至2018年1月1日。

二、政策要点
从已经出台的相关政策来看,已经明确的内容如下:
      1、资管产品以及资管产品管理人的范围已经确定
(1)、资管产品,包括银行理财产品、资金信托(包括集合资金信托、单一资金信托)、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品。
(2)、资管产品管理人,包括银行、信托bt365投注、公募基金管理bt365投注及其子bt365投注、证券bt365投注及其子bt365投注、期货bt365投注及其子bt365投注、私募基金管理人、保险资产管理bt365投注、专业保险资产管理机构、养老保险bt365投注。

      2、按3%征收率采取简易征收方式
        根据56号文,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。简易征收的计税方式极大地降低了管理人的增值税合规成本,同时也降低了税务机关的征管难度。140号文出台后一度困扰行业的一般计税方式下进项税抵扣的相关问题,例如管理人是否可以就其收取的产品管理费向自己开具开票,进项税是否可以在不同产品间混合抵扣等,均随着简易征收方式的明确迎刃而解。同时,简易征收方式下3%的征收率也对纳税人有利,相比于一般计税模式下6%的税率,3%的征收率将降低纳税人的税负。

      3、明确表述资管产品运营业务和其他业务
        为了方便区分,56号文将资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为表述为“资管产品运营业务”,将管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的除资管产品运营业务外的其他增值税应税行为表述为“其他业务”。对于资管产品运营业务,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。资管产品的管理人仍需要按照140号文的要求,从“保本”与“非保本”、“是否持有至到期”的角度,结合其他因素如是否享受免税政策等,对资产投资过程中产生的收益或利得进行增值税处理的判断。
对于其他业务,则按照现行规定缴纳增值税。例如具备一般纳税人身份的管理人收取的管理费、销售费和托管费等费用应按6%的税率计算增值税销项税,并可抵扣进项税。

三、政策尚未明确的内容
      1、保本与非保本的界定。根据140号文,金融商品持有期间(含到期)取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入,不征收增值税。140号文中保本定义为“合同中明确承诺到期本金可全部收回”。对于合同中约定了回购或赎回、抵押/质押/担保/差额补足、优先级投资人取得固定回报等条款的资管产品是否属于保本产品仍需要进一步界定。

      2、持有至到期的界定。140号文规定,纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期,不属于金融商品转让,不需要缴纳增值税。对于合同中没有约定到期日期,但又规定终止条件,如果在条件达成时强制赎回,是否认为持有至到期而不作为转让处理。又如发行方发生强制赎回行为,是否认为属于持有至到期。还有,对于开放式基金,其运营周期事先并不固定,可能长达十年或以上。赎回开放式基金到底是否属于持有到期,这也暂不明确。

四、结论
      综上所述,根据目前出台的相关政策,bt365投注未来投资保本类理财、资管等金融产品的收益率将受到影响,非保本类产品的认定以及持有至到期则需要进一步出台细则规定。按照56号文,资管产品征税开始时间为2018年1月1日,2017年bt365投注已经投资的产品暂不会受到该政策的影响。对于明年收益率的影响,按现在已经明确的3%的增值税率,对于原年化投资收益率7%的产品将至少下降为6.8%。金融市场部将密切关注相关细则的出台,在后续投资产品时了解增值税税负情况,筛选优质产品。

 
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